Finance

Objectives

1) Conhecer o quadro de referência necessário à tomada de decisão racional em matérias do domínio financeiro;
2) Estar familiarizado com os conceitos subjacentes à determinação do grau de eficiência patente nos diversos mercados financeiros;
3) Conhecer o papel que o financiamento e o investimento podem ter na valorização da empresa;
4) Analisar a decisão de distribuição de dividendos e conhecer os argumentos apresentados pelas principais escolas de pensamento atualmente existentes sobre a matéria;
5) Dominar os conceitos subjacentes à determinação do custo de capital e estar familiarizado com a respetiva forma de cálculo;
6) Conhecer os principais conceitos inerentes aos modelos de avaliação de empresas e estar familiarizado com a respetiva forma de implementação;
7) Conhecer os conceitos introdutórios inerentes aos principais tipos de opções reais e respetiva valorização.

Program

The syllabus’ contents are:

1. Introduction to the Evaluation Themes
2. Classical Evaluation Methods of Investment Decisions
3. Risk/Return Relationship
4. Cost of Equity
5. Financial Markets Efficiency
6. Dividend Policy
7. Financing Structure
8. Corporate Valuation
9. Real Options

Teaching Methodologies

The course will focus mainly on attendance classes, which requires the active participation of students, not only through direct questioning of the teacher, when in doubt but also through the presentation in class on specific topics prepared in advance.
In the theoretical lessons, the basic concepts are introduced, with accuracy in financial models but not always detailed, without forgetting the aspect of application whenever possible. In this sense, in the first class of each chapter is made a theme introduction, illustrated with corporate life examples. In these classes, mainly expository, we appeal to students’ participation, encouraging the discussion of models, assumptions, and developing the criticism ability related to the observed results, whenever possible (contradictory to what is expected, for instance).

Bibliography

• Brealey, R.; Myers, S. e Allen, F. (2008). Princípios de Finanças Empresariais (8ª Edição). McGraw-Hill Interamericana de España.
• Brealey, R.; Myers, S. e Allen, F. (2019). Principles of Corporate Finance, (13^th Ed.). McGraw-Hill Education.
• Brunner, R..; Eades, K.; e Schill, M. (2009). Case Studies in Finance (Sixth Ed.). McGraw-Hill/ Irwin.
• Couto, G. (2001). Estimação Temporal dos Betas – Uma aplicação ao mercado de capitais português. Série Moderna Finança 21, BVLP, Instituto Mercado de Capitais.
• Couto, G. (2022). Finanças Empresariais Teoria e Prática, Rei dos Livros, ISBN: 978-9-89565-041-5.      
• Couto, G.; Crispim, J.; Pimentel, P.; Lopes, M.; e Sousa, F. (2014). Avaliação de Investimentos (2ª Edição). Coleção Economia e Finanças, Áreas Editora.
• Couto, G.; Porfírio, J. e Lopes, M. (2004). Avaliação de Projectos – Da Análise Tradicional às Opções Reais. Publisher Team, Lisboa.
• Damodaran, A. (2001). Corporate Finance. Theory and Practice (2nd Ed.). John Wiley and Sons, New York.
• Kester, C.; Rubach, R.; Tufano, P. (2005). Case Problems in Finance (12th Ed.). McGrawHill.
• Ross, S.; Westerfield, R.; Jaffee, J.; and Jordan, B. (2019). Corporate Finance (12^th Ed.). McGraw-Hill Education.